Consiglio Nazionale delle Ricerche

Tipo di prodottoArticolo in rivista
TitoloArbitrage-free multifactor term structure models: a theory based on stochastic control
Anno di pubblicazione2012
FormatoElettronico
Autore/iGombani, A.;Runggaldier, W.J.
Affiliazioni autori1: ISIB-CNR; 2: Università di Padova
Autori CNR e affiliazioni
  • ANDREA GOMBANI
Lingua/e
  • inglese
AbstractWe present an alternative approach to the pricing of bonds and bond derivatives in a multivariate factor model for the term structure of interest rates that is based on the solution of an optimal stochastic control problem. It can also be seen as an alternative to the classical approach of computing forward prices by forward measures and as such can be extended to other situations where traditionally a change of measure is involved based on a change of numeraire. We finally provide explicit formulas for the computation of bond options in a bivariate linear-quadratic factor model.
Lingua abstractinglese
Altro abstract-
Lingua altro abstract-
Pagine da1
Pagine a28
Pagine totali-
RivistaMathematical finance (Online)
Attiva dal 1997
Editore: Blackwell. - Oxford
Paese di pubblicazione: Regno Unito
Lingua: inglese
ISSN: 1467-9965
Titolo chiave: Mathematical finance (Online)
Titolo abbreviato: Math. financ. (Online)
Numero volume della rivista-
Fascicolo della rivista-
DOI10.1111/j.1467-9965.2012.00527.x
Verificato da refereeSì: Internazionale
Stato della pubblicazione-
Indicizzazione (in banche dati controllate)-
Parole chiavemultifactor term structures, bond option pricing, stochastic control
Link (URL, URI)http://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/j.1467-9965.2012.00527.x/abstract
Titolo parallelo-
Data di accettazione-
Note/Altre informazioni-
Strutture CNR
  • IEIIT — Istituto di elettronica e di ingegneria dell'informazione e delle telecomunicazioni
  • ISIB — Istituto di ingegneria biomedica
Moduli CNR
    Progetti Europei-
    Allegati
    • Arbitrage-free multifactor term structure models: a theory based on stochastic control