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Garibaldi U., Penco M.A., Viarengo P. (2003)
An exact physical approach to market partecipation models
Springer, Berlino (Germania), 2003
"^^rdf:HTML ; pubblicazioni:autori "Garibaldi U., Penco M.A., Viarengo P."^^xsd:string ; pubblicazioni:citta "Berlino (Germania)"^^xsd:string ; pubblicazioni:note "Cowan R. and Jonard N. Eds"^^xsd:string ; pubblicazioni:descrizioneSinteticaDelProdotto "Some new approaches to macroeconomic modeling describe macroscopic variables\nin terms of the behavior of a large collection of microeconomic entities; we\ngive an exact model able to unify a large number of hypotheses introduced in\nthis approach. Our treatise starts from the best known discrete model of\nclassical Statistical Physics, the Ehrenfest urn model. The main\ngeneralization we perform consists in introducing ``choice correlations''\nbetween agents, that give rise to ``herd behavior'' if they are strong and\npositive. These processes are homogeneous Markov chains whose transition\nmatrix is determined by a parameter vector describing probabilities and\ncorrelation in state changes. The model is exactly soluble for most\ninteresting cases. From applications to the clustering of agents the Ewens\nSampling Formula is derived in an exact simple way, as a limiting case of\nour chain. Applications to stock price dynamics are shown. High positive\ncorrelation between market participants explicates the large observed values\nof kurtosis of the price increments."^^xsd:string ; pubblicazioni:affiliazioni "1 IMEM-CNR, Genova;\n2 Dip. Fisica, Universit\u00E0 di Genova;\n3 Dip. Statistica, Universit\u00E0 di Bologna"^^xsd:string ; pubblicazioni:titolo "An exact physical approach to market partecipation models"^^xsd:string ; pubblicazioni:inCollana "Heterogeneous Agents, Interactions and Economic Performance"^^xsd:string . @prefix ns10: . prodotto:ID136726 pubblicazioni:editore ns10:ID550 ; prodottidellaricerca:prodottoDi istituto:CDS052 ; pubblicazioni:autoreCNR unitaDiPersonaleInterno:MATRICOLA7916 . @prefix parolechiave: . prodotto:ID136726 parolechiave:insiemeDiParoleChiave . ns10:ID550 pubblicazioni:editoreDi prodotto:ID136726 . parolechiave:insiemeDiParoleChiaveDi prodotto:ID136726 .